2024.06.11
用語解説
ファクタリングとは｜概要・種類・メリット・デメリット・利用できる場面など詳しく解説
目次
はじめに
企業成長に欠かせない要素は多様ですが、なかでも重要なのが資金の問題だと思います。資金調達方法の手法について幅広く理解したい、最適な資金調達方法を把握したいと悩まれている企業様もいるのではないでしょうか。
今回は資金調達の1種であるファクタリングの概要や、種類、メリット・デメリット、利用できる画面、注意点などについても詳しく解説します。
オンラインファクタリングも登場し、その市場が急速に広がりつつあることから、多くの企業がファクタリングサービスを活用するようになっています。元々はファクタリングを活用する企業の多くは中小企業でしたが、近年はスタートアップでも活用している、またはを検討している企業も増えてきました。
時間をかけずに資金調達できるため利便性、効率性、効率性の側面ではメリットが大きいとされる手法です。
しかし、注意しなければファクタリングを装った貸付詐欺に遭ったり、財務状況が悪化したり、却って逆効果になってしまう可能性もあります。なかには資金調達をしたいが、そもそもファクタリングの仕組みや特徴、また手続きの流れなどが分からずに困っている方もいるのではないでしょうか。ファクタリングを検討する際に注意すべき点、デメリットについても認識する必要があるかと思います。
ファクタリングを含め、RBF、銀行融資などの複数の資金調達方法についても事例を交えながら紹介させていただきますので、資金調達計画の一助になれば幸いです。さらなる企業成長を目指して、ぜひ最後までご一読ください。
本記事はこんな疑問を持つ方におすすめ
- ファクタリングの仕組みを詳しく知りたい
- ファクタリングのメリットやデメリットを知りたい
- スタートアップ企業や中小企業向けのデットファイナンスを知りたい
- ファクタリング以外の資金調達方法であるRBFについても詳しく知りたい
ファクタリングとは
ファクタリングとは
ファクタリングとは、企業が売掛金を現金化する手段の1つであり、企業が保有する売掛金をファクタリング企業に売却して即時に現金化する資金調達方法の1つです。
一般的には「企業が他の企業に対して発行した売掛金を、ファクタリング会社が買い取ることで現金化」が行われます。ファクタリングを行うことで、企業は売掛金回収リスクを軽減し、売掛金回収時間を待つことなく、即時の資金調達を行うことができます。
一方で、なかにはファクタリングを装って高金利の貸し付けを提案する悪徳企業の存在も確認されているため十分に注意してください。金融庁からも注意喚起の情報が発信されています。
ファクタリングの近年の動向・発達
近年では、オンラインで完結できるオンラインファクタリングが登場しています。
オンラインファクタリングが新たに誕生したことにより、ファクタリングのための手続き等のプロセスがスムースになりました。
オンラインファクタリングによる審査・プロセスの効率化を背景とし、以前に比べてファクタリングに注目する企業が増え始めてきています。
一方、詐欺企業などの遭遇件数も増加傾向にあるため、利用時には十分な注意が必要です。
ファクタリングの種類
資金調達の手法の1つであるファクタリングには、具体的には以下の種類が存在します。
- 買取型
- 2者間ファクタリング
- 3者間ファクタリング
ファクタリングの種類①：買取型
買取型ファクタリングは「自社の売掛債権を金融機関が買い取り、支払期日の前に売掛債権を現金化できるサービス」です。
取引先からの支払いを待たずに、額面から手数料を引いた現金を得ることが可能です。ファクタリングを利用した企業は、売掛金回収のリスクや手間を完全に金融機関に移すことができます。
買取型のメリットはファクタリング会社が信用リスクを負担してくれる点です。売掛先からの売掛金の入金されない場合でも、回収リスクが移転され自社で回収リスクを負わない仕組みであり、企業は安心してビジネス運営への集中が可能になります。
一方、買取型ファクタリングのデメリットとしては、売掛金を一度に全額売却するため、一部の売掛金しか現金化したくない場合には不向きな点です。
また、売掛先にファクタリングを利用していることが通知がされることがある点も、デメリットと言えるでしょう。
売掛金を全額売却することで一時的に現金を得られますが、その代わりに将来的な現金流入が減少する点も考慮する必要があるため、利用時には計画的に利用しましょう。
ファクタリングの種類②：2者間ファクタリング
2者間ファクタリングとは、ファクタリングサービスを利用する企業とファクタリングサービス提供企業が直接的に契約を結ぶサービスです。
利用する主なメリットは、資金繰りの改善とリスクの軽減です。
具体的には、サービスを利用した企業が受け取る予定の売掛金を、ファクタリング企業に売却します。ファクタリング企業は「一定の手数料を引いた金額を顧客に即座に支払い、後日に顧客から直接代金を回収」します。
なお、売掛先にファクタリング利用が知られることは、原則ありません。
ファクタリング利用者は低リスク、高い時間効率で資金調達できますが、ファクタリングサービス企業としては「売掛金を回収できないリスク」が発生します。売掛金の回収不能リスクを考慮した分の手数料率が発生していることも抑えておくべきポイントです。
引用：一般社団法人 日本中小企業金融サポート機構「2者間ファクタリングとは？3者間ファクタリングとの違いとメリット・デメリット | コラム」
ファクタリングの種類③：3者間ファクタリング
3者間ファクタリングは、ファクタリングサービスを受ける企業、ファクタリングサービス提供企業、顧客（売掛先）の3者が関与する金融サービスです。
3者間ファクタリングサービスを利用する主な目的は、2者間ファクタリングと同様です。基本的には、企業のリスク軽減とキャッシュフローの安定化を図る点にあります。
また、3者間ファクタリングでは、売掛先企業にファクタリング利用が知られてしまうデメリットがあります。一方でファクタリングサービスを提供する企業からすると、売掛金未回収リスクが2者間ファクタリングよりも低くなるため、比例して手数料も低くなる点が特徴。
具体的には3者間ファクタリングサービスを利用した後は、その売掛金をファクタリング企業が回収（売掛先から回収）します。
主な手続きの流れは、以下のとおりです。
- 売掛金が発生
- 取引先（売掛先）とサービス利用企業の間に発生した売掛金（債権）をファクタリング企業に譲渡
- サービス利用企業が取引先へ売掛債権譲渡を通知。承諾後にファクタリング企業と契約
- ファクタリング企業から手数料を引いた買取代金をサービス利用企業が得る
- 売掛金支払い期日に、取引先（売掛先）からファクタリング企業に直接支払いが行われる
このプロセスにより、サービス利用企業は手早く資金を受け取ることが可能となるため資金の流動性が向上します。
また、稀に発生する売掛先の支払い遅延や不払いのリスクもファクタリング会社が引き受けるため、財務の安定性を保ちやすくなります。3者間ファクタリングは、企業が自社の信用度に不安がある場合や、安定した資金繰りを求める場合に特に有効です。
引用：一般社団法人 日本中小企業金融サポート機構「3者間ファクタリングとは？メリット・デメリットと利用の流れを解説！ | コラム」
２社間ファクタリング、３社間ファクタリングの違い
| 2社間ファクタリング | 3社間ファクタリング | |
| 契約当事者 | ファクタリング会社と利用者 | ファクタリング会社、利用者、売掛先（取引先） |
| 取引先への通知や承諾 | 原則なし | あり |
| 債権譲渡登記 | 求められることもある | なし |
| 金額 | ファクタリング会社による | ファクタリング会社による |
| 買取手数料 | 3社間ファクタリングと比べて高いケースが多い | 2社間ファクタリングと比べて安いケースが多い |
| 必要日数 | 1週間以内（2～3日）の先も多い | 取引先への通知・承諾が必要で、2社間対比時間がかかる |
| 審査 | 3社間ファクタリングと比べると厳しいケースが多い | 2社間ファクタリングと比べると厳しくない |
| 受注書ベースの買取 | 一部で可 | 原則不可 |
3社間ファクタリングのほうが、審査が厳しくない、買取時の手数料などメリットがありますが、取引先に通知・承諾の必要があるため、実際には2社間ファクタリングの利用を検討するケースが多い印象です。
ただし、取引先への通知がない2社間ファクタリングと言いながらも、債権ファクタリングを行っていることを取引先に知られてしまうようなスキームの場合もありますので、お気を付けください。
スタートアップ企業や中小企業がファクタリングを利用するメリット
スタートアップ企業や中小企業がファクタリングを利用するメリットは、短期的に資金が必要になるケースなどでの利用です。
ファクタリングのメリット・デメリットを理解して適切に活用のタイミングを検討しましょう。
ファクタリングによる資金調達方法の他にも、新しいチャレンジに向かって資金調達等を検討されている方は、RBF、ローンなどのデットファイナンスも推奨できます。
メリット①：短期的なキャッシュフローの改善
ファクタリングは、スタートアップにとっての大きな問題点であるキャッシュフローを短期的に改善してくれる傾向にあります。
ファクタリングを利用することで、売掛金を即座に現金化できるため、事業を始める際にかかるイニシャルコストや運転資金の調達が迅速化されます。スタートアップ企業や中小企業は、スムースに新たな事業投資に対応したり必要な運営コストをカバーしたり、会社全体のキャッシュフローを短期・中期的に改善することが可能になります。
特に設立間もない期間の資金調達は重要課題であり、潤沢な資金調達が困難な傾向です。そんななかでもファクタリングはスタートアップにとって、銀行ローンなどのほかの金融手段に比べて比較的アクセスしやすいのが特徴です。
メリット②：素早い資金調達
スタートアップ企業や中小企業がファクタリングを利用する最大のメリットは、素早い資金調達が可能である点です。
銀行融資では資金調達に要する期間が短くても1ヶ月半ほどかかることが一般的で、長いと交渉開始から半年近くかかるケースもあります。一方ファクタリングは審査回答が最短即日のサービスもあり、素早い資金調達が可能となります。
迅速な資金提供は、特にキャッシュフローが不安定なスタートアップや経営を安定させきれていない中小企業にとって、大きなメリットだと言えます。
メリット③：自社の信用力に捉われない
ファクタリングサービスの審査では、融資など他の資金調達手法に比べ、売掛金の信用力に依存する傾向のため、企業の社会的信用・評価が低くても利用しやすい傾向にあることもメリットと言えます。社会的信用・評価がまだ低い状況下において、短期的にまとまった資金を要するようなケースの場合、ファクタリングは効果的といえます。
メリット④：回収リスクが軽減される可能性
スタートアップ企業や中小企業がファクタリングを利用する大きなメリットの1つが、回収リスクの軽減です。
買取型ファクタリング、3者間ファクタリングでは、金融機関やファクタリング企業が売掛金の回収リスクを負担します。取引先が支払いを遅延させたり、デフォルト（支払い不能）に陥ったりするリスクを、ファクタリングサービスを利用する企業が直接負う必要がありません。
スタートアップ企業や中小企業は回収リスクを金融機関やほかの企業に移転でき、自社の財務健全性を保ちながら事業を安心して運営することが可能です。
スタートアップ企業や中小企業がファクタリングを利用するデメリット
スタートアップ企業や中小企業がファクタリングを利用する際のデメリットは、主にコスト面や審査などの観点です。
注意すべきポイントを抑えずにファクタリングを利用すると、かえって経営難に陥る可能性もあるため注意してください。
デメリット①：ファクタリング手数料が利益を圧迫するケースがある
スタートアップ企業や中小企業がファクタリングを利用する際の主なデメリットは、他の資金調達手法に比べコストが高い傾向にあることです。
ファクタリングでは、売掛金を現金化する代わりに一定の手数料が発生します。手数料率が高い場合、得られる現金と比較してコストが不釣り合いになる可能性があるため注意しなければいけません。
特に、手数料で売上の一部を大きく消費してしまうと、その分だけ企業の利益を圧迫します。経済的な負担が増大し、財務状況が悪化して経営難に陥る可能性もあるでしょう。
ファクタリングを利用する際には、事前に手数料や各種コストを慎重に比較・評価することが重要です。適切なコスト分析を行わないと「短期的な資金調達で、長期的な財務健全性を損なう」ことになりかねません。
ファクタリングは、調達の背景やその後の資金繰りをクリアにした上で、適切な条件で利用することが極めて重要です。
デメリット②：一括弁済しないといけない（分割返済ができない）
ファクタリングを利用する際のデメリットの1つが、分割での弁済ができない点です。特にスタートアップ企業や中小企業にとって、一括での弁済は資金繰りに大きな負担をもたらします。
ファクタリングによる資金調達では、基本的には代金（売掛金）を前払いで受け取ることが可能となります。
しかしファクタリング企業への支払いは一括弁済をする必要があることが大半のため、十分な資金繰りの計画が求められます。
一時的に大きな資金が必要な場合には、ファクタリングはよい資金調達手段だといえるでしょう。しかし中長期的に資金が必要であるにも関わらず資金計画が不十分な場合、再投資やほかの事業資金への充当が制限され、企業の資金流動性に影響を与えます。
ファクタリングの利用を検討する際には、返済条件を詳細に確認し、企業のキャッシュフロー管理にどのように影響するかを慎重に考慮する必要があります。
デメリット③：資金繰りに効果を発揮する期間が極めて短い
ファクタリングの主なデメリットの1つが、資金繰りに効果を発揮する期間が極めて短い点です。一般的な返済猶予は、30日サイト～60日サイトと決められています。
売掛金を早期に現金化することで迅速に資金を確保できるものの、これは一時的な資金調達方法であり持続的な資金繰りの改善にはつながりません。
季節的な売上変動が激しい企業がファクタリングを利用する場合、売上のピーク時に得た売掛金を前倒しで現金化することで一時的な資金繰りの改善が可能です。
しかし、返済期間が短かったり根本的な資金繰りの問題が解決しなかったりすると、売上が低迷する期間には再び資金繰りが厳しくなります。
ファクタリングは即効性のある資金調達の手段として有効ですが、返済期間を考慮すると、有効に活用できる期間は短命と判断できるでしょう。
ファクタリングの利用時は「返済期間の短さ」にも注意しながら利用しなければいけません。持続可能な式b繰りを実現するためにも、ファクタリングだけに頼るのではなく、他の資金調達の方法や経営改善策を併用する多角的な視野で検討しましょう。
ファクタリングを効果的に利用できる場面
ファクタリングは注意しなければいけないケースも多いですが、上手に利用することでスタートアップ企業や中小企業の成長を助けてくれる資金調達方法にもなりえます。
例えば、以下のようなケースです。
- 急速な成長期にある企業
- 売上や入金にボラティリティのある事業運営する企業
一例として上記のような特定のケースにおいては、ファクタリングによる資金調達は効果的な手段だといえます。
特に急速な成長を遂げている企業では、ファクタリングを通じて迅速に資本を確保できるため、事業拡大もスムーズな傾向にあります。
一方で、急速に売上を拡大している企業であればファクタリング以外の資金調達の選択肢も出てきている場合も多く、幅広い選択肢を検討することが必要となってきます。
また、売上や入金にボラティリティのある事業運営する企業に関しては、繁忙月の入金を迎える前の資金繰りをファクタリングで調達することにより、資金の谷を超えることが可能になるかと思います。
ファクタリングを利用する際の注意点
ファクタリングを利用する際にはいくつかの注意点があります。
- コストの把握
- 契約内容の精査
- 顧客（売掛先）との関係性の影響
- ファクタリング企業の選定
これらのポイントを理解して利用をご検討ください。
また、下記のファクタリングの特徴を理解して、長期的な資金計画への悪影響を及ぼさないようにうまく活用を検討してください。
資金繰りに効果を発揮する期間が短い
ファクタリングは売掛金を即座に現金化する手段であるため、提供される資金は基本的に一時的なもので、企業はファクタリングによって得られる資金を長期的な資金計画には組み入れにくいといえるでしょう。
短期の即時性には優れていますが、一方でその「期間の短さが長期的投資には不向きである」点に留意しなければなりません。
手軽さゆえの「資金難に陥る危険性の高さ」
ファクタリングの手軽さが、企業を資金難に陥らせる危険性を高める点も注意しなければいけません。
ファクタリングには手数料や金利がかかるため、頻繁に利用するとコストが積み重なり、最終的には企業の財務を圧迫する可能性があります。特に、利率が高い場合や複数回にわたって利用する場合、その負担は無視できないものになります。
ファクタリングは迅速に資金を調達できるため、企業は短期的な資金繰りの問題を解決するために頻繁に利用することがあります。しかし、これが習慣化すると、根本的な財務問題や経営問題を先送りすることになり、短期的解決策に頼りすぎて、長期的な視点での改善が行われないまま、経営が悪化する可能性があります。
また、ファクタリングの手軽さに依存することで、企業は自己資金や銀行融資といった他の資金調達手段を探求しなくなることがあります。この依存が進むと、いざ他の資金調達が必要な際に適切な手段を見つけられないことになり、経営がさらに苦境に陥る可能性があります。
さらに、ファクタリングによる資金調達は短期的な運転資金の補填に使われることが多いため、企業が成長のための投資を行う余裕がなくなることがあります。長期的な視点での成長戦略が後回しにされ、企業の成長機会を逃すことになります。
ファクタリングは迅速で手軽な資金調達手段として有効ですが、その利便性に頼りすぎることで、企業が資金難に陥るリスクも存在します。企業はファクタリングを利用する際には、リスクを理解したうえで、利用することが重要です。
Flex Capitalがスタートアップ企業におすすめする資金調達方法はRBF
Flex Capitalでは、スタートアップ企業や中小企業が資金調達をする方法の1つとしてRBFを提供しています。
特定の状況下においては「スタートアップ企業が資金調達の1手段としてファクタリングを利用することもよい」と判断できるでしょう。
一方でファクタリングにはさまざまな点に注意を向ける必要があり「利用シーンは限られている」といえるのが現状です。
具体的にRBFの特徴として以下の内容があげられます。
- 未来の売り上げをすぐに現金化可能
- ファクタリングと比べ長い返済期間（6~12ヶ月）での資金繰りが可能
- 安定的な経営戦略・財務戦略に適している
- 無担保・無保証で最大5,000万円までの資金調達が可能
※ケースや企業規模によりますが2週間の審査で「最大3億円の支援」も可能
RBFは将来的な売上を現金化できる、新たな資金調達法としてスタートアップ企業や中小企業などに提供している方法です。
ファクタリングが発行済みの請求書を必要とするのに対して、RBFは「未確定の売上やBtoCの売上でも利用可能」です。
ファクタリング以外に資金調達を検討したい企業や、資金調達にお困りの企業の方はぜひ以下のページにてお問い合わせください。
まとめ
ファクタリングはスタートアップ企業や中小企業にとって、資金調達の有効な手段の一つです。
主なメリットは、即座に現金を得ることができる点にあります。他の資金調達手法と比べて、審査期間が極めて短いと言う特徴があります。
ファクタリングを利用することでキャッシュフローが改善され、急な資金需要にも柔軟に対応できるようになります。また、資金回収のリスクが軽減されるため、経営の安定性も向上します。
一方でファクタリングはコストが他の資金調達手法に比べて高い傾向にある点、資金繰りに効果を発揮する期間が短い点などには注意が必要です。短期的な資金ニーズへの手当としては利用できるケースもありますが、資金ニーズの性質を加味した上で、今後の資金繰りの計画も練った上で利用を判断されることをお勧めします。
様々な観点を考慮して、Flex Capitalでは資金調達に悩んでいるスタートアップ企業や中小企業には、RBFを同時に利用検討することを推奨しています。
ファクタリングのデメリットである「一括弁済のため資金繰りに効果を発揮する期間が短い」と言う点に関しては、RBFは分割弁済が可能となっています。
最大5,000万円の資金調達が可能なほか、資金調達成功事例も豊富なため、ファクタリング以外の資金調達をご検討の企業の方はお気軽にFlex Capitalまでお問い合わせください。
ぜひ今回の内容を参考に、企業成長に向けたスムースな資金調達方法をご検討いただければ幸いです。
Fivot「Flex Capital」はスタートアップ企業様向けの新たなデットファイナンスを提供します
本記事では、ファクタリングの概要・種類・メリット・デメリット・利用できる場面などについて解説してきました。
株式会社Fivotでは、スタートアップのためのデットファイナンス「Flex Capital」を提供しています。Flex Capitalには、現在RBFとベンチャーデットという金融商品があり、企業のステージによって使い分ける事ができます。RBF・ベンチャーデットについては関連記事にて詳しく解説しているので、ぜひご覧ください。
その他の詳しい情報は以下からご覧ください。
- 審査の申し込み、30分の無料相談はこちらからお問合せください。
- 運営会社：株式会社Fivot
- 法人向け資金調達サービス：Flex Capital
